皮同學(xué)
2020-02-08 16:15第2種方法里面，行權(quán)對(duì)方33塊買了一個(gè)call，內(nèi)在價(jià)值只有20，他卻行權(quán)了，豈不是裸虧么？現(xiàn)實(shí)中為啥會(huì)出現(xiàn)這種情況呢？期權(quán)也還沒有馬上到期吧
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-02-10 11:40
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同學(xué)你好，老師上課在這里是說明有可能會(huì)出現(xiàn)short ITM期權(quán)的情況。立即行權(quán)的話是可以理解為美式期權(quán)。
在現(xiàn)實(shí)中可以通過這種方式實(shí)現(xiàn)減倉(cāng)，如果頭寸非常大，直接賣股票會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下跌。但是可以通過short ITM call 以其對(duì)方直接行權(quán)，這樣就不會(huì)影響到現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格。 這個(gè)期權(quán)價(jià)和內(nèi)在價(jià)值往往不會(huì)差那么多的。
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