Flamen
2020-02-08 17:13第二部AI0是怎么得來的?
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Dean助教
2020-02-09 19:35
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同學你好,你可以參考這張講義。在整個定價過程中是這樣的,有一句話:凈價報價,全價交易。
首先第一步我們要先算出underlying ,標的債券的全價,那題目中通常給的是凈價,我們要先加上這個債券本身的應(yīng)計利息AI0,得出債券全價。這個全價才是在期貨定價過程中的S0.
第二步才是再去計算期貨的FP,在這個計算過程中我們charge 成本,抵減收益,那期貨的應(yīng)計利息AI(T)是收益,應(yīng)該抵減,所以在公式中要減去。
這個AI一個是債券的,一個是期貨的,題目中有寫明,在計算的時候要分清。
在這道例題中表中給出 accruedinterest since last coupon payment 0.08 即為ai0.
