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2020-02-08 19:49在計(jì)算浮動(dòng)的支 為什么講義上的只折現(xiàn)了180天利息和本金，后面幾期不考慮？ 如果不考慮 那為什么固定的收卻要每一期都折現(xiàn)回來？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Dean助教
2020-02-09 19:42
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同學(xué)你好，在對浮動(dòng)利率債券進(jìn)行估值時(shí)，由于floating rate 未知，我們是采用如下方法進(jìn)行折現(xiàn)的。fixed 是未來現(xiàn)金流已知，所采用折現(xiàn)率也是已知的。所以可以每期折現(xiàn)。
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追問
不好意思 沒看懂你說的意思 是指猶豫浮動(dòng)未知 所以就不去算他的了？
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追答
就是比如說一年四次，我們在0時(shí)點(diǎn)知道3月時(shí)的利率，3時(shí)點(diǎn)知道6月時(shí)的利率，6時(shí)點(diǎn)知道9月時(shí)的利率，9時(shí)點(diǎn)知道12月時(shí)的利率。只有知道利率才相當(dāng)于知道coupon 時(shí)多少，因此就分別假設(shè)這四次浮動(dòng)利率是F1,F2,F3,F4。 這些現(xiàn)金流分別發(fā)生在3,6,9,12時(shí)點(diǎn)。在折現(xiàn)的時(shí)候要一期一期的往前折現(xiàn)。圖片中寫的是折現(xiàn)過程，每期折現(xiàn)得到的現(xiàn)值都是等于其面值的。
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