記同學(xué)
2020-02-08 21:24老師,R21課后題第5題,為什么5年的bond是overweight的。
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-02-10 10:07
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同學(xué)你好
P同學(xué)預(yù)期美國(guó)的利率會(huì)下降,他預(yù)期5年期BB級(jí)債券和2年期BB級(jí)債券的spread將從90個(gè)BP收窄到50個(gè)BP,這說明美國(guó)的5年期BB級(jí)債券的價(jià)格將上升,所以應(yīng)該多配置美國(guó)債,而且是多配置美國(guó)的5年期BB級(jí)債券。
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追問
spread收窄,利率升高,價(jià)格下降,多配置5年的債券那5年價(jià)格不應(yīng)該是underweight
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追答
同學(xué)你好
題干說的是利率下降,不是升高。
She expects US interest rates to decline relative to European interest rates. Furthermore, the spread curve for US corporate bonds indicates that the average spread of five-year BB bonds exceeds the average spread of two-year BB bonds by +90 bps. Petit expects the difference between average credit spreads for these two sectors to narrow to +50 bps.
