袁同學(xué)
2020-02-09 12:57原版書課后題第3題怎么理解三個observation?
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1個回答
Nicholas助教
2020-02-09 21:46
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同學(xué)你好。
1.OAS是期權(quán)調(diào)整利差是對含權(quán)產(chǎn)品投資者承擔(dān)額外風(fēng)險的一種利率補償,若Z-spread大于OAS,一般為Callable bond,一般callable bond對投資者不利。
2.Z-Spread是加在基準(zhǔn)利率曲線上一個固定的值,使得現(xiàn)金流的現(xiàn)值就與債券的價格相匹配。并不存在越大越好的說法。
3.基于1我們給出的,若OAS和Z-Spread基本一致,證明該債券不含權(quán)。
