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2020-02-09 16:58386頁 1. 2題，啥邏輯和思路？ 2. 4題，什么方式可以關(guān)注tail risk呢？ 3 5題 c問如何理解呢？
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1個回答
Nicholas助教
2020-02-09 17:53
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同學(xué)你好。
1.題目問到expecting a 50 bp increase in yields，那么現(xiàn)在利率上升，需要調(diào)整風險，降低風險，需要賣出債券。
而題目中給出信息has discretion to allocate between 40% and 60% of the assets to each maturity “bucket.” 所以我們必須要配置最低40，最高60的比例，因此排除A。
題目給出He must remain fully invested at all times.因此做再投資。
2.沒有期權(quán)的指數(shù)跟蹤投資組合delta為1，現(xiàn)在Janet Ferrell, to propose an options strategy to bring the portfolio’s delta to 0.90.降為0.9。那么需要降低delta。Call delta的范圍是0-1，那么我們Short call delta即可。
4.Conditional VaR, stress test, and scenario analysis
Conditional VaR平均左尾風險，更能衡量尾部風險。
stress test進行壓力測試，模擬極端情況，通常模擬極端事件帶來的損失，也能衡量左尾風險。
scenario analysis和壓力測試類似，可以模擬極端情況。
5.是說 VaR 可以適用 非正態(tài)分布
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