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2020-02-09 18:20388頁(yè) 1. 8題 為啥不是stress test？ 2. 10題的思路，它哪里寫(xiě)了給的數(shù)據(jù)是每日不是年化的呢？ 3. 11 題為啥是duration，D不是專門(mén)針對(duì)bond的risk，這個(gè)portfolio50%是security啊
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1個(gè)回答
Vincent助教
2020-02-09 19:43
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同學(xué)你好，
1. stress test是壓力測(cè)試，他和情景分析的方法不同。
壓力測(cè)試是是指將整個(gè)金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定的（主觀想象的）極端市場(chǎng)情況下，如假設(shè)利率驟升100個(gè)基本點(diǎn)，或者某一貨幣突然貶值30%，或者股價(jià)暴跌20%等異常的市場(chǎng)變化，然后測(cè)試該金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場(chǎng)變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，看是否能經(jīng)受得起這種市場(chǎng)的突變。
那么它和情景分析的差別在于在壓力測(cè)試中，將一個(gè)變量推向極限。
而在情景分析中，我們是將多個(gè)變量發(fā)生變化（multiple variable)。
10： 表格一中給出的是日數(shù)據(jù)。然后題干中寫(xiě)“ exbihit 1 presents the current portfolio composition and the risk and return assumptions used to estimate VaR"
說(shuō)明估計(jì)的是日VaR，然后再后面的題干中沒(méi)有說(shuō)明計(jì)算年VaR, 或者是日VaR. 所以我們默認(rèn)10計(jì)算的是日VaR.
11: 因?yàn)轭}干中給出了“ H believes the possibility of a ratings downgrade on Indian sovereign debt is high", 此時(shí)討論的是單個(gè)的債券。所以對(duì)于additioanl risk measure使用久期。
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