姚同學(xué)
2018-01-16 10:00Hard to hedge 是因?yàn)樗S時可能cease to exist么
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
金程教育吳老師助教
2018-01-16 10:04
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同學(xué)你好。敲入期權(quán)可能隨時敲入,期權(quán)有效;也可能不敲入,期權(quán)無效。所以很難對沖。
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追問
為什么when it's at the barrier 更難hedge呢
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追答
當(dāng)標(biāo)的價格快達(dá)到barrier的時候,因?yàn)槭乔萌肫跈?quán),當(dāng)價格大于或等于barrier時,期權(quán)就生效;當(dāng)價格小于barrier時,期權(quán)不生效。相對來講,此時的△期權(quán)/△標(biāo)的資產(chǎn)變化很大,即delta很大,所以很難對沖
