朱同學(xué)
2020-02-10 00:18第二條E（r）小于f 則現(xiàn)在用的折現(xiàn)率偏大 價(jià)格低估，為啥不選b？
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1個(gè)回答
Johnny助教
2020-02-10 16:27
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同學(xué)你好，遠(yuǎn)期匯率是我們?cè)跓o套利情況下對(duì)未來匯率的估計(jì)，就比如f(1,1)如果等于5%，那么在無套利情況下一年后的一年期利率是5%，我們對(duì)于債券也會(huì)用這個(gè)5%來進(jìn)行定價(jià)。那假設(shè)情況變了，我們現(xiàn)在預(yù)測(cè)一年后的一年期即期利率會(huì)大于5%，也就是說應(yīng)該要用一個(gè)更高的折現(xiàn)率來進(jìn)行定價(jià)才對(duì)，所以價(jià)格就應(yīng)該要低于之前用5%的f(1,1)所計(jì)算的價(jià)格，也就是說這個(gè)債券現(xiàn)在被高估了，它應(yīng)該用更高的折現(xiàn)率。
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