袁同學(xué)
2020-02-10 12:2593頁講義上 當(dāng)前int rate are lower對應(yīng)higher hedgin ratio 老師的解釋是未來r上升，P下降，現(xiàn)在要準(zhǔn)備更多的asset 去cover 這部分的下降 但是如果增加hedging ratio，就是要long 更多futures，asset duration 上升，不是會遭受更多的損失嗎？
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1個回答
Chris Lan助教
2020-02-10 17:34
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同學(xué)你好
hedging ratio是指我要對沖的比例是多少。
比如說我有100萬美元的債券，hadging ratio是80%，那就是說我要對沖80萬美元的利率風(fēng)險。如果利率發(fā)生變動，我價格80萬美元的債券的價格是不能變的，要想對沖風(fēng)險，我要減duration，而不是long futures，如果我持有國債期貨，那我就是在加敞口，我的利率敞口就增加了，這個對沖思路就反了。
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