evan
2020-02-10 22:10這道題中call已經(jīng)被高估了,所以我們要short 或者write the call,所以于我們的payoff是-C0,也就是X*e^(Rf*T) *N(d2) - S0*N(d1), 相當(dāng)于是short stock 去lend money,為啥會(huì)選B呢
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-02-11 19:27
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同學(xué)你好,題目中說(shuō)的是市場(chǎng)上有個(gè)call option相較于BSM模型被高估,因此我們要賣出市場(chǎng)上被高估的。賣完之后頭寸就是short call ,此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)非常大,所以需要做相應(yīng)的對(duì)沖。也就是買一個(gè)call ,這樣一買一賣實(shí)現(xiàn)平衡。由于市場(chǎng)上的是被高估的,我們可以通過(guò)借錢買股票的方式來(lái)合成一個(gè)call ,從而實(shí)現(xiàn)頭寸的對(duì)沖。
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回復(fù)Dean:嗯嗯,還是沒(méi)讀懂題,謝謝您了
