陳同學(xué)
2020-02-11 16:3032題看了解析沒明白
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1個回答
Nicholas助教
2020-02-11 18:50
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同學(xué)你好。
關(guān)于債券effective convexity我們可以根據(jù)圖形的斜率來判斷。
我們知道Callable bond在利率低的時候相比于不含權(quán)債券在圖形上斜率更小。更凹。
而Puttable bond在利率高的時候相比于不含權(quán)債券在圖形上斜率更大。更凸。
因此,綜合來講,Puttable bond effective convexity大于不含權(quán)債券大于Callable bond。
