林同學(xué)
2020-02-12 12:58這個(gè)linear program具體操作是怎樣的
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-02-12 14:13
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同學(xué)你好，篩選法和分層法都只考慮了超額收益率一個(gè)輸入數(shù)據(jù)，構(gòu)建的投資組合自然也相對(duì)片面。線性規(guī)劃法在前兩者的基礎(chǔ)上考慮了更多的輸入變量，這也使得線性規(guī)劃法更加全面，它考慮了更多的參考變量諸如行業(yè)，資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差，資產(chǎn)beta值和資產(chǎn)規(guī)模等。
如果說(shuō)前兩種方法更加傾向于從整個(gè)可投資資產(chǎn)池中挑選出最棒的資產(chǎn)，那么，線性規(guī)劃法則側(cè)重于通過(guò)設(shè)置額外的條件，在已經(jīng)構(gòu)建完成的投資組合中剔除不符合要求的資產(chǎn)。
比如，設(shè)置條件“beta大于3”就可以將已經(jīng)構(gòu)建完成的投資組合中高beta（beta大于3）的資產(chǎn)全部剔除掉。
這樣的組合構(gòu)建方式主要有三點(diǎn)好處：首先，這種考慮了除超額收益率之外的其他數(shù)據(jù)信息，投資組合構(gòu)建更加有效全面；其次，通過(guò)人為設(shè)置的條件使得行業(yè)與行業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)分散化效果更加明顯（汽車(chē)行業(yè)和能源行業(yè)雖然為兩個(gè)行業(yè)但卻有很高的相關(guān)性，若分為beta大于5的行業(yè)和beta小于3的行業(yè)則相關(guān)性會(huì)低很多）；最后，可以有更多的投資定制化方案。
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