鄭同學(xué)
2020-02-12 20:43老師,請(qǐng)教一下13題
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1個(gè)回答
Vincent助教
2020-02-13 18:27
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同學(xué)你好,意大利經(jīng)濟(jì)變?nèi)?,此時(shí)市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)上升。
那么投資級(jí)別債券相比非投資級(jí)別債券的風(fēng)險(xiǎn)上升會(huì)較小,此時(shí)用CDS套利,買(mǎi)入非投資級(jí)別債券的CDS,然后賣(mài)出投資級(jí)別債券的CDS。
這里它用的是一個(gè)著名的CDS index - iTraxx, 這個(gè)CDS index 廣泛用于歐洲日本澳大利亞。
其中iTraxx Main是投資級(jí)別的,iTraxx Crossover是非投資級(jí)別。
所以,答案是buy iTraxx Crossover, sell iTraxx Main; 在CDS中,buy就是short, sell 就是long
于是short iTraxx Crossover, long iTraxx Main;
