笨同學(xué)
2020-02-14 20:01R21 第12題 我想問一下comment1 正確的是不是應(yīng)該 has the same OAS?
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1個回答
Chris Lan助教
2020-02-15 13:35
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同學(xué)你好
是這樣的
Callable bond: ZS > OAS,含權(quán)用Z-spread定價,債券價格低,折現(xiàn)率高。則Z-spread高,剔權(quán)后用OAS定價,債券價格高,折現(xiàn)率低,則OAS低。
Putable bond: ZS < OAS,含權(quán)用Z-spread定價,債券價格高,折現(xiàn)率低。則Z-spread低,剔權(quán)后用OAS定價,債券價格低,折現(xiàn)率高,則OAS高。
