郭同學(xué)
2018-01-18 16:48老師，第二第三段都在說(shuō)什么問(wèn)題？trenches spread這里指的是什么？
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1個(gè)回答
Wendy助教
2018-01-18 17:58
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同學(xué)你好。tranche spreads其實(shí)是CDO不同層級(jí)tranche（senior，mezz等層級(jí)）之間保費(fèi)的差異。
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追問(wèn)
但是梁老師上課說(shuō)就是購(gòu)買cds的保費(fèi)，不是保費(fèi)的差額？還有第二第三段描述的是什么事情？
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追答
同學(xué)你好。這第二段和第三段，包括第一段，并不是原版書上的內(nèi)容。也并不在考綱要求范圍內(nèi)。是我們的老師，添加上去的，起到擴(kuò)充知識(shí)的作用。
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追答
這三段說(shuō)的是coupula的缺陷，是以07-08金融危機(jī)作為引入的。第二段，說(shuō)的是copula的校準(zhǔn)是比較困難的，這里的tranche spreads，確實(shí)指的是CDO各個(gè)tranche 之間不同保費(fèi)的。不是CDS，我也聽(tīng)了一下梁老師，好像說(shuō)的也是CDO。
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追答
第三段說(shuō)的是，用copula做風(fēng)險(xiǎn)管理存在這問(wèn)題。
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追答
如果想進(jìn)一步了解的話，參見(jiàn)https://en.wikipedia.org/wiki/Financial_correlation
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回復(fù)：謝謝老師
