崔同學(xué)
2020-02-17 15:23老師，KRD=0.8的含義能不能再解釋一下
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-02-17 18:30
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同學(xué)你好
我?guī)湍闩e個(gè)例子
假設(shè)組合中有兩個(gè)債券A和B，A債券，2-year，價(jià)值$400；B債券，3-year，價(jià)格$600，在KRD概念中假設(shè)債券都是零息債，因此A債券的duration=2，B債券的duration=3，當(dāng)2-year YTM上升1%時(shí)，A債券損失的金額為：- 400×1%×2= -8，損失比例為0.8%，其KRD為0.8；當(dāng)3-year YTM上升1%時(shí)，B債券損失的金額為：- 600×1%×3= -18，損失比例為1.8%，其KRD為1.8；另外KRDA=2×40%，即A債券KRDA=duration×組合中的權(quán)重，即KRDA=DA×WA，債券B同理，其KRDB=DB×WB，因此組合的duration DP=DA×WA+DB×WB=KRDA+KRDB 。
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