mcp_mvp
2018-01-18 22:47這是一道應(yīng)試的問題。圖一例題里，告知浮息債部分的“上一個付息日”的付息利率5%，而計算下一個付息日的coupon值時也是按照這5%的利率計算出25,000的價值。但是我有一個不明白，上一個付息日的利率，不能用在下一個付息日的吧？是否應(yīng)該是用FRA的推算思路，假設(shè)連續(xù)復(fù)利，（9個月LIBOR）5.6 * 3/4 = （3個月LIBOR）5.4% *1/4 + （之后6個月適用的LIBOR）R6 *1/2, 得出 R6 = 5.7%？這個才是當(dāng)前時點三個月后的coupon利率吧？ 或者，考試時候全部是用上一個付息日的LIBOR來計算下一個付息日的coupon？
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1個回答
金程教育吳老師助教
2018-01-19 09:30
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同學(xué)你好。題目意思是這樣的，在上個付息日，確定-3到3這個時段的浮動利率為5%。利率通常是提前確定的。很少到期了再確定之前的利率。當(dāng)然，你的邏輯推理是沒錯。不過一開始想復(fù)雜了。
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追問
謝謝老師，那是不是考試時思路，都是按照上一個付息日的LIBOR來計算下一個付息日的coupon？（當(dāng)然前提期限是匹配的，比如上一個付息日是3個月前的6個月Libor，下一個付息日是三個月后）
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追答
對，理解正確。FRM考試實務(wù)性比較強(qiáng)，理解就好，歡迎提問。
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