陳同學(xué)
2018-01-19 00:35請問老師在unsmooth的過程中，因數(shù)據(jù)不足而用估值數(shù)據(jù)導(dǎo)致自相關(guān)上升，但是這個題目不是在說smooth的過程么，為何也是自相關(guān)上升？ 另外在unsmooth課件中說道unsmoothing has no effect if the observed return are uncorrelated，這里收益率不相關(guān)，什么不受影響？此句和下述兩條描述有什么關(guān)系？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Crystal助教
2018-01-19 15:53
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同學(xué)你好，在我們使用估計的數(shù)據(jù)來描述真實的數(shù)據(jù)的時候，那么這個做法會使整個數(shù)據(jù)的自相關(guān)性是上升的，這個過程在原版書的第68頁是有一個比較詳細(xì)的過程的，一旦數(shù)據(jù)經(jīng)過了這樣的處理，那么就會引起smooth的過程。也就是說smooth的過程會導(dǎo)致自相關(guān)性上升，或者你可以這樣記憶，就是在平面直角坐標(biāo)系上畫一條斜向上的直線，然后再這個直線上畫一個幅度比較小的波浪線，那么就可以看出來了，自相關(guān)性指的是今天我的收益率是上升的，那么明天的收益率也是上升的。
你的第二個問題其實是對比smooth與unsmooth之間的相互轉(zhuǎn)化過程時的一個相關(guān)性的變化。舉個例子，如果一組數(shù)據(jù)經(jīng)過了smooth之后，那么相鄰的兩個數(shù)據(jù)之間的相關(guān)性是上升的，比如說相關(guān)性從0.2變成了0.6.但是如果這組數(shù)據(jù)一開始的相關(guān)性就是0的話，那么在smooth與unsmooth之間的轉(zhuǎn)化就不會對數(shù)據(jù)之間的相關(guān)系數(shù)產(chǎn)生任何影響，一直都會是0.
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謝謝老師，書上68頁是一個unsmooth的過程，我的問題是已知在unsmooth過程，自相關(guān)性上升，那么在smooth過程中，為什么自相關(guān)性是上升的，即panel b到panel a的過程，也就是課上習(xí)題所指的這個過程為什么是自相關(guān)上升
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關(guān)于第二個問題，組數(shù)據(jù)一開始的相關(guān)性就是0的話，是采用什么方式unsmooth的呢？如果仍采用appraised方式，為何其相關(guān)性仍然是0？另外是否只有appraise的方式才能實現(xiàn)unsmooth過程？
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同學(xué)你好，你先理解一下，smooth 和unsmooth之間的一個關(guān)系，smooth過程其實就是去除了一組數(shù)據(jù)的特別大或者特別小的數(shù)據(jù)，使整組數(shù)據(jù)看起來很平整，這就是一個smooth的過程，unsmooth過程就是正好相反的。如果一組數(shù)據(jù)它本身的相關(guān)性就是0，那么就算是剔除掉其中幾個數(shù)據(jù)之后，這組數(shù)據(jù)的相關(guān)性依舊還是0.還有這個題目中問的是哪個不是smooth過程會導(dǎo)致的結(jié)論。不是在考察unsmooth。
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smooth過程我理解，反之unsmooth是加一些數(shù)，對么？那么怎樣加幾個數(shù)，是采用什么方式unsmooth的呢？如果仍采用appraised方式，為何其相關(guān)性仍然是0？另外是否只有appraise的方式才能實現(xiàn)unsmooth過程？
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第一個問題，我就是問在smooth過程中，為什么自相關(guān)上升？麻煩老師再看下我的問題。
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同學(xué)你好，這個問題我在第一次回答你的時候就說了，就是在平面直角坐標(biāo)系上畫一條斜向上的直線，然后再這個直線上畫一個幅度比較小的波浪線，那么就可以看出來了，自相關(guān)性指的是今天我的收益率是上升的，那么明天的收益率也是上升的。
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老師好，您第一次解答時“在我們使用估計的數(shù)據(jù)來描述真實的數(shù)據(jù)的時候，那么這個做法會使整個數(shù)據(jù)的自相關(guān)性是上升的，這個過程在原版書的第68頁是有一個比較詳細(xì)的過程的，一旦數(shù)據(jù)經(jīng)過了這樣的處理，那么就會引起smooth的過程?！痹鏁@個過程是unsmooth的過程，所以我不明白；您第二次講的smooth過程其實就是去除了一組數(shù)據(jù)的特別大或者特別小的數(shù)據(jù)，使整組數(shù)據(jù)看起來很平整，這就是一個smooth的過程，unsmooth過程正好相反，請教能否詳細(xì)的說明下unsmooth是怎樣相反的？
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在平面直角坐標(biāo)系上畫一條斜向上的直線，然后再這個直線上畫一個幅度比較小的波浪線是smooth，那么unsmooth過程是？
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從波浪線到直線的過程是smooth，從直線到波浪線的過程是unsmooth。
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是采用什么方式unsmooth的呢？smooth的過程就是減少一些點，那么unsmooth無中生有的過程是否只有appraise的方式才能實現(xiàn)？
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減少一些點我指的是去除特別大的或者特別小的異常數(shù)據(jù)
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unsmooth的過程不一定是通過用隨機數(shù)的方法來無中生有一些數(shù)據(jù)，一般都是縮小采集數(shù)據(jù)的時間間隔，我舉個例子，比如說基金經(jīng)理要研究一只股票的收益率的問題，一開始他選了1年內(nèi)，股票每周收利率的變動，后來他想要更加精確的研究下，所以他就把之前的數(shù)據(jù)做一個unsmooth，之前是選用每周的收益率，現(xiàn)在我把每周的收益率變成每天的收益率，那么自然這個波動就變大了。
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哦，我終于明白了，原來unsmooth是可以通過采集數(shù)據(jù)獲得，之前一直不明白是因為illiquidity資產(chǎn)缺少數(shù)據(jù)，以為只能通過appraise方式獲得。那么回到smooth的過程會導(dǎo)致自相關(guān)性上升，這是因為appraise導(dǎo)致了smooth，但是請教老師在smooth的過程中，并不存在數(shù)據(jù)少而需要appraise的過程，而是直接去除了一組數(shù)據(jù)的特別大或者特別小的數(shù)據(jù)，使整組數(shù)據(jù)看起來很平整，這里為什么自相關(guān)性會上升呢？
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追問
哦，我終于明白了，原來unsmooth是可以通過采集數(shù)據(jù)獲得，之前一直不明白是因為illiquidity資產(chǎn)缺少數(shù)據(jù)，以為只能通過appraise方式獲得。那么回到smooth的過程會導(dǎo)致自相關(guān)性上升，這是因為appraise導(dǎo)致，但是請教老師在smooth的過程中，并不存在數(shù)據(jù)少而需要appraise的過程，而是直接去除了一組數(shù)據(jù)的特別大或者特別小的數(shù)據(jù)，使整組數(shù)據(jù)看起來很平整，這里為什么自相關(guān)性會上升呢？
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明白就好??！
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謝謝老師，麻煩您再幫忙回答下smooth的過程會導(dǎo)致自相關(guān)性上升的問題，是因為appraise導(dǎo)致的么？但是請教老師在smooth的過程中，何以存在數(shù)據(jù)少而需要appraise的過程，不是直接去除了一組數(shù)據(jù)的特別大或者特別小的數(shù)據(jù)，使整組數(shù)據(jù)看起來很平整么？這時為什么自相關(guān)性會上升呢？
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你看，這個問題我之前也是回答過你的，就是在平面直角坐標(biāo)系上畫一條斜向上的直線，然后再這個直線上畫一個幅度比較小的波浪線，那么就可以看出來了，自相關(guān)性指的是今天我的收益率是上升的，那么明天的收益率也是上升的。smooth 的過程就是相當(dāng)于將波浪線轉(zhuǎn)化成直線的過程，截取其中的一小段波浪線表示的就可能是今天上升，明天下降，但是直線就一定是今天上升，明天也上升。所以直線的自相關(guān)性變大。
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好的，謝謝老師，我消化下
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恩恩，好噠！
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