frr0717
2018-01-19 07:52老師, 我覺(jué)得網(wǎng)課中說(shuō)反了, 請(qǐng)您以"short call對(duì)沖loong stock"為例, 推導(dǎo)一下hedge ratio 到底是delta還是delta分之一? 我覺(jué)得紀(jì)老師搞反了.... 謝謝!
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1個(gè)回答
Vito Chen助教
2018-01-23 14:33
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同學(xué),你好。在long stock+short call這個(gè)策略,列公式:Ns*△S-Nc*△C=0,以此構(gòu)建delta neutral組合,當(dāng)我持有一股股票時(shí),Ns=1,那么Nc=△S/△C=1/deltacall,也就是說(shuō)一股股票需要1/deltacall份call option來(lái)hedge。
