梁同學(xué)
2020-02-18 14:52這個(gè)Optimization 的方法只是模擬了指數(shù)的貝塔，即風(fēng)險(xiǎn)水平和指數(shù)一致，如何能保證期構(gòu)建的組合期望收益E（R）也和指數(shù)一致呢？
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-02-18 15:56
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同學(xué)你好，在金融投資領(lǐng)域，有一條基本準(zhǔn)則是：“天下沒有免費(fèi)的午餐”，這句話想表達(dá)的意思是，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高，要求收益率越高。
在實(shí)際中，即便兩位投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相同，由于交易費(fèi)用，稅收等原因也是很難保證兩者收益率相同。但在理論上，我們是是不考慮交易費(fèi)用等因素的，如果你要有高的要求回報(bào)率就要承擔(dān)高的風(fēng)險(xiǎn)，兩者是一種線性關(guān)系。
在這里我們很難做到兩者收益相同，因此是希望通過做到風(fēng)險(xiǎn)因水平相同進(jìn)而映射到預(yù)期收益也能相同。
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