史同學(xué)
2020-02-18 21:20老師你好，我在做題的時(shí)候看到這幾個(gè)題，好像網(wǎng)課里面沒有講到，請問這幾道該怎么寫
所屬：CFA Level I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Bingo助教
2020-02-19 18:36
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同學(xué)你好。本case使用的是下面的公式計(jì)算的。前兩題考查的是真實(shí)利率和名義利率的關(guān)系，（1+名義利率）=（1+真實(shí)利率）（1+通脹率）
后兩題考的是名義利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的關(guān)系。本題給出的Treasury bills利率是國債利率，表示的是名義的無風(fēng)險(xiǎn)利率。所以（1+T-bill）（1+risk premium）=（1+資產(chǎn)利率）
這個(gè)考點(diǎn)因?yàn)闅v年來沒有考過，所以上課的時(shí)候沒有講的很細(xì)致。如果還有不清楚的，可以繼續(xù)提問哈。
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追問
老師你好，我想問一下第三問，為什么還是用名義利率去除，為什么不用第一問算出來的equities的實(shí)際利率去算，我看公式就是用實(shí)際利率算的呀
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追答
同學(xué)你好。因?yàn)楸绢}給出的Treasury bills利率是國債利率，表示的是名義的無風(fēng)險(xiǎn)利率。
原版書中的公式，寫著的是真實(shí)的無風(fēng)險(xiǎn)利率。
所以題目告訴了名義無風(fēng)險(xiǎn)利率，就不能用前兩題算出來的結(jié)果計(jì)算risk premium了，而要用題干表格中的數(shù)據(jù)。
這個(gè)case有一定難度的，也是原版書當(dāng)中比較特別的一個(gè)case。歷年來考試倒沒有這么考過。不用過多擔(dān)心。
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