金同學(xué)
2020-02-18 21:36兩個(gè)問(wèn)題:1、N(d1)是不是應(yīng)該等于deltaE/deltaV?因?yàn)閂與E的關(guān)系相當(dāng)于S與call,而delta等于delta call/delta S。2、最下面的公式是怎么推出來(lái)的
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-02-19 17:07
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同學(xué)你好,你很細(xì)心哦,老師這里確實(shí)是寫反了,不好意思,請(qǐng)你看下圖呀……
Δequity表示equity的價(jià)值變化量,σE表示equity的波動(dòng)率,我們把equity*σE,得到的不就是equity的價(jià)值變化量嘛,就是Δequity呀
同樣的道理,ΔV表示asset的價(jià)值變化量,σv表示asset的波動(dòng)率,我們把σv*V,得到的不就是asset的價(jià)值變化量嘛,就是ΔV呀
清楚了前面兩個(gè),改寫一下,再結(jié)合Δequity/ΔV=delta=N(d1)就能得到這個(gè)式子了,E*σE=N(d1)*V*σv,(#^.^#)
