豆同學(xué)
2020-02-19 23:24老師，我想問一下P10中的Rm和Rc的具體區(qū)別。 例如，題中給一個(gè)一年期利率為5%的利率（5%題中并未說明是Rm還是Rc），我們可以認(rèn)為單利是5%嗎？那Rc=（1 R/m）的m次方嗎（m趨向于無窮）？Rm=(1 R/2)的二次方嗎（一年中compounding兩次）？ 或者在我們做FRM題中是否是會直接給出Rc和Rm呢？ 以及discrete compounding 是翻譯成離散復(fù)利嗎？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-02-20 17:49
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同學(xué)你好，
例如，題中給一個(gè)一年期利率為5%的利率（5%題中并未說明是Rm還是Rc），
如果這是債券的收益率，一般磨人的是普通復(fù)利，也就是一年內(nèi)計(jì)息m次，
rm轉(zhuǎn)換成rc：e^(t*rc)=(1+rm/m)的m次方
這就是一個(gè)普通的轉(zhuǎn)換
至于RC的思想是，當(dāng)m趨近于無窮大時(shí)的，求極限得出的：見下圖
或者在我們做FRM題中是否是會直接給出Rc和Rm呢？：會的。會告訴 你這個(gè)利率是continuous compounding，還是annually compounding/Semi-annually compounding/Quarterly compounding
注意compounding到底是哪個(gè)就可以
以及discrete compounding 是翻譯成離散復(fù)利嗎？：就是一般復(fù)利：他的計(jì)息次數(shù)是離散的， 比如一年兩次就是半年復(fù)利一次；
如果計(jì)息次數(shù)無窮大，那就是連續(xù)復(fù)利
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