翟同學(xué)
2020-02-20 08:00老師 請問duration的金融含義是什么呀 它說明的是什么問題 以及后面的一大堆它的計算都是什么金融含義？請老師重點講解duration的含義 后面的我可以自己領(lǐng)悟 （上課的老師只講一堆推導(dǎo) 為什么不講金融含義 搞的我推導(dǎo)會了 也不知道那個是什么）
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1個回答
Danyi助教
2020-02-20 15:48
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同學(xué)你好，
債券的久期（duration），有兩種概念，一種是還款期限的概念，還有一種是價格變動敏感度的概念。
還款期的概念：麥考利久期代表的就是平均還款期的概念。
價格變動敏感度的概念：修正久期代表的就是債券價格對利率變化的敏感度，也就是債券利率每變動百分之一，債券價格變動百分之多少。
剩下的久期都是在此基礎(chǔ)上的，但每一種都有自己的特點：比如effective duration適用于含權(quán)債券，money duration衡量的是債券利率每變動百分之一，債券價格變動多少元（這個不再是變動的百分比，而是具體金額，也比較容易記，因為它叫money duration），PVBP(跟money duration 概念類似)但這里不是債券利率變動百分之一，而是債券利率變動1bp(也就是0.01%時)債券價格變動多少元。
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回復(fù)Danyi：明白了 謝謝老師
