苗同學(xué)
2018-01-20 16:42老師,box spread 在不考慮期權(quán)費(fèi)時(shí)收益為K2-K1。實(shí)際市場(chǎng)中考慮期權(quán)費(fèi),在一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng),收益是否在三個(gè)價(jià)格水平上均為0?謝謝
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-01-22 17:39
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同學(xué)你好,不好意思我沒太看懂你的問題。我先根據(jù)我理解的來說一下吧,你可以繼續(xù)補(bǔ)充。
box spread的payof是k2-k1,將其折現(xiàn)到T0時(shí)刻為(k2-k1)e-rt的這個(gè)值,如果和long call1+short call2+short put1+long put2,這四個(gè)期權(quán)的總花費(fèi)不一樣的話,則存在套利機(jī)會(huì)。
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回復(fù)Galina:老師,你的意思是這個(gè)組合的總的期權(quán)非應(yīng)該是0么?還是說應(yīng)該等于PAYOFF的現(xiàn)值?
