LLv
2020-02-21 13:58老師您好，我有三個問題： 圖一 1）通過借貸的方法可以使線上移，是指那條彎曲的有效前沿還是那條直線？為什么通過借貸可以使他移動呢？ 2）通過改變風險資產的相關性使曲線上移是指：相關系數(shù)變小，曲線會向上移動是嗎？ 圖二 3）在CML那部分，對市場組合的產生過程不太明白。是先有把市場上所有有風險的資產放在一起通過相關性測算等等得到有效前沿，再用無風險資產與有效前沿做切線才得到市場組合嗎？市場組合應該是要做切線得到最優(yōu)的那個點才能得到的是嗎？
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1個回答
錦年助教
2020-02-21 17:44
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同學你好，
1）是指的彎曲的有效前沿，因為你比如在原來的前沿上選一個點，本來是你用自有資金投資的，在原來那個位置，但是你如果通過借貸投資，是不是風險和收益都增加了？這樣這個點就上移了，那么每個點都這樣的話整個曲線就上移了。
2）是的，相關性總體變小會使曲線上移
3）是先把風險資產放在一起建模測算得出有效前沿，然后通過無風險資產做切線得到市場組合。做切線只是一種方法，通過求導也可以得出。
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