劉同學(xué)
2020-02-22 05:36老師,fix income PPT 136頁(yè),forecast yield lower than forward rate, 說(shuō)明預(yù)測(cè)的利率比鎖定的低,然后long bond. 可我簽的是forward啊,如果還long的話不就買貴了嗎
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-02-22 16:47
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同學(xué)你好
利率是你必須持有那段時(shí)間才能獲得的回報(bào),不是你一買了債券,就有了這個(gè)回報(bào),但價(jià)格的變化,你卻可以在一瞬間獲得。所以利率預(yù)期如果低于我答的遠(yuǎn)期合約,說(shuō)明折現(xiàn)率將下降,所以債券價(jià)格會(huì)上升,而我之前就遠(yuǎn)期和你答好了,我會(huì)以一個(gè)確定的價(jià)格買你的債券,現(xiàn)在債券價(jià)格上升了,我是long方,所以我是有得可圖的。
