Vannie
2020-02-22 19:38老師,關(guān)于roll yield,大前提是怕外幣貶值,所以要short forward。當roll yield>0時,F(xiàn)>S,此時Forward的價格是上升的,表明大家可能預期外幣會升值,但是為什么還要short forward?是覺得市場預期外幣升值是錯誤的,從而認為未來外幣還是會貶值,所以short forward進行對沖?謝謝!
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1個回答
Dean助教
2020-02-23 18:30
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同學你好,原因是第一種,即投資者預期與市場上不同的。如果以投資者的預期來看,將來的匯率有利于我,就會按其預期去簽訂一個forward contract。
如果投資者預期將來會發(fā)生貶值,而市場上高于我的預期,此時就會按照市場的進行交易,就不再簽訂forward contract 來對沖。
