Vannie
2020-02-22 19:38老師，關(guān)于roll yield，大前提是怕外幣貶值，所以要short forward。當(dāng)roll yield>0時(shí)，F(xiàn)>S，此時(shí)Forward的價(jià)格是上升的，表明大家可能預(yù)期外幣會(huì)升值，但是為什么還要short forward?是覺得市場預(yù)期外幣升值是錯(cuò)誤的，從而認(rèn)為未來外幣還是會(huì)貶值，所以short forward進(jìn)行對沖？謝謝！
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-02-23 18:30
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同學(xué)你好，原因是第一種，即投資者預(yù)期與市場上不同的。如果以投資者的預(yù)期來看，將來的匯率有利于我，就會(huì)按其預(yù)期去簽訂一個(gè)forward contract。
如果投資者預(yù)期將來會(huì)發(fā)生貶值，而市場上高于我的預(yù)期，此時(shí)就會(huì)按照市場的進(jìn)行交易，就不再簽訂forward contract 來對沖。
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