杭同學(xué)
2020-02-23 14:33bond 1中算出的d（0.5）為什么可以代入到bond 2 中的計(jì)算出 d（1），不同bond的折現(xiàn)因子應(yīng)該不同吧
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2020-02-24 16:03
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，折現(xiàn)因子表示未來(lái)的1塊錢今天值多少錢。即期利率也可以表示對(duì)應(yīng)期限的零息債券收益率，因此即期利率也叫做零息利率(zero rate)。零息利率通常都理解為一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的利率水平。
表達(dá)式為d(t)，
(1+z(t)/m)^mt=1/(d(t))
也就是所有的債券，在使用折現(xiàn)因子進(jìn)行定價(jià)時(shí)，t期的spot是一樣的。都是市場(chǎng)上給出的，自然計(jì)算出的dt是一樣的
不同的債券，在第t期
比如0.5時(shí)刻，期折現(xiàn)都是根據(jù)當(dāng)期的spot進(jìn)行折現(xiàn)，自然計(jì)算出的d0.5是一樣的
0
0
0
0
