袁同學(xué)
2020-02-23 16:08老師，想問下在被動投資中的factor based strategies的方法中有三個，一個是基于收益，一個是基于風(fēng)險，一個是基于分散化，我有一個疑問，如果都是基于這些權(quán)重，那么就完全是按照新的權(quán)重配置組合，那么在factor based strategies 在benchmark的基礎(chǔ)上調(diào)整的這個思路是怎么體現(xiàn)的？沒有搞明白三個方法和被動投資是啥關(guān)系？謝謝老師
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1個回答
Dean助教
2020-02-23 18:20
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同學(xué)你好，在討論factor based strategies 時我們關(guān)注的點不在于權(quán)重，這三個都是主動投資，不是在benchmark 的基礎(chǔ)上調(diào)整。看好哪個因子就找到這個因子對應(yīng)的股票然后進行投資。
被動投資是模仿指數(shù)，這跟factor based 是沒有關(guān)系的。
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追問
老師，factor這個是策略是出現(xiàn)在被動投資的第23個reading里面，講課的時候老師說的是這個策略不是100%的被動，還是含一部分主動的，那么按照我的理解，就是主要是被動，小部分是主動，所以才想問下這個策略的被動體現(xiàn)在哪里？謝謝老師，因為我也感覺這個策略下的3個實現(xiàn)方法都是基于β的調(diào)整，感覺是主動的策略
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追問
而且在課件中是說中這個factor的方法有一個缺點是：采取了很多benchmak，所以增加了追蹤誤差，所以沒明白這個策略下三種方法都是主動配置的化又怎么會有很多benchmak呢？
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追答
同學(xué)你好，后來班主任告訴我說你已經(jīng)想明白了，不需回答。
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