鄭同學(xué)
2020-02-23 16:27違約相關(guān)性較高，高層tranch價值會下降可以理解，但不能說equity層價值會上升吧？
所屬：FRM Part II > 信用風(fēng)險測量與管理 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Cindy助教
2020-02-24 13:17
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同學(xué)你好，當(dāng)違約相關(guān)性比較高時，可能出現(xiàn)所有層級同時違約的情況，這種情況下股權(quán)層級遭受損失，高級層也遭受損失，二者沒有什么區(qū)別，也可能出現(xiàn)所有層級都不損失的情況，此時股權(quán)層級可以提供給投資者更高的回報，所以股權(quán)層級是更具有吸引力的。所以相關(guān)性上升會使得最底層級的價值上升。
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