Paddy
2020-02-23 18:51老師 高于CML線上的點(diǎn)為什么叫取不到呢 我覺(jué)得也可以取 就是風(fēng)險(xiǎn)比較高而已 沒(méi)有well diversified 吧
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2個(gè)回答
吳慧敏助教
2020-02-23 19:59
該回答已被題主采納
CML是有CAL推導(dǎo)而來(lái)的，CAL又是由有效前沿推導(dǎo)而來(lái)的，有效前沿外的點(diǎn)都是取不到的，有效前沿上的點(diǎn)是efficient portfolio，有效前沿內(nèi)的點(diǎn)是inefficient portfolio。
有效前沿上都是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，加上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，每個(gè)投資者得到自己的CAL，如果假設(shè)identical expectation，得到CML，因此有效前沿的前提，CML也是滿足的
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追問(wèn)
有效前沿外的點(diǎn)取不到的原因是因?yàn)?曲線內(nèi)已經(jīng)包括了全部風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 所以沒(méi)可能再有資產(chǎn)落在它上面嗎？
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Bingo助教
2020-02-26 17:08該回答已被題主采納
你好，是的，你的理解對(duì)的。
引入了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的CML表示的是一個(gè)新的客觀世界。
CML外的資產(chǎn)脫離了實(shí)際，是取不到的。
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