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2020-02-23 19:35539頁24題 “roe slowly decline to cost of equity”都沒說是=0,為什么是用有w的這個模型,不應該是用講義里第三種嗎?再就是給出g,算出g和b有什么用呢?
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1個回答
Nicholas助教
2020-02-23 21:49
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同學你好。
題目問到,在第一個情境下,A公司股票內在價值
當前時點是2012年年初,估值時點是2011年。2012年,第一年,以此類推。
RI2012=NI2012-re*BV2011=3.28-7.6*10%=2.52
BV2011+NI2012-D=BV2012
RI2013=NI2012-re*BV2012以此類推
BV2014*ROE-BV2014*re=RI2015
題目說假設2015年ROE向cost of equity回歸,即剩余收益向0發(fā)生回歸。用公式RI(T+1)/(1+r?ω)即可。
