陳同學
2020-02-24 09:53這個題第二小題三個小黑點尤其是第二個黑點對應的題干意思嗎？另外幫忙解釋下這個題目的答案嗎？尤其是最后1.5million/0.15%=1billion 這里0.15%是哪里的數(shù)據(jù)？以及最后一句話超過1billion那句話。
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1個回答
Dean助教
2020-02-25 17:51
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同學你好
1. 在整個組合中，不得有任何證券的頭寸超過該證券過去3個月的5%的每日交易量。比如說過去3個月，每天的交易量平均是100m，那在這個組合中這個股票的頭寸就不應該超過5m
2.根據(jù)20萬億美元的指數(shù)資本總額，規(guī)模限制表明他投資組合中最小的股票的最低市值約為30億美元（0.015％×20萬億美元）。 在其資本約束條件的下限，股票的ADV約為3000萬美元（1％×30億美元）。
由于Isaac不想代表任何證券的ADV的5％以上，因此這些小盤股的最大頭寸規(guī)模約為150萬美元（5％×3000萬美元）。 只有在投資組合的規(guī)模達到約10億美元（150萬美元÷0.15％= 10億美元），其策略才會受到約束。 如果資產(chǎn)管理規(guī)模超過10億美元，他的頭寸規(guī)模限制將要求投資組合持有更多的小盤股頭寸。
3. 題目中第一點指出，在其所投資的股票中，不會選擇任何在指數(shù)中權重低于0.015%的股票。
在第二點中指出，對于任意一只股票在其組合中所占權重不會超過10倍其在指數(shù)的權重。
比如說，一只股票在指數(shù)中所占權重 為0.0015%，組合選了這支股票，那這支股票在組合中所占權重不會超過0.015%。這個數(shù)字是這么來的。
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