ayeyea
2020-02-24 12:52關(guān)于利率波動性的影響。標準差增加，使利率顯示出spread out趨勢，即使債券本身不含權(quán)，對債券的價值也有影響。為什么認為波動性只影響call期權(quán)價值，而對purebond價值沒有影響呢？
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1個回答
Dean助教
2020-02-24 18:54
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同學你好，影響債券估值的因素是利率，對債券估值時，利率是已知，是以確定的利率進行未來現(xiàn)金流折現(xiàn)。與波動率無關(guān)。
波動率影響的是期權(quán)，不會影響對債券的估值。
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追問
Purebond也可以根據(jù)利率二叉樹來折現(xiàn)，不是么？二叉樹隨利率sigma提高而spread out時，也會導致PV不同吧？
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追答
同學你好，我自己算了下，是不一樣的。然后我去請教授課老師。這里pure bond保持不變是一個假設(shè)，其實也是控制變量法，在假定pure bond 不變的情況下，去討論利率波動率對call option 的影響。
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