仲同學
2020-02-24 22:37老師好,請問對于一個par為100,每年付息10,還有一年半到期的債券,圖一現金流是否正確?若正確當折現率為零,現值應是120,何處出錯?
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1個回答
Adam助教
2020-02-25 13:48
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同學你好,圖1 的現金流正確
但是請注意:0.5時刻發(fā)生的coupon10 ,代表的是整年的利率(你前面也說了年利息10),所以這個10表示的是-0.5到0.5時刻的利息。所以要計算-0.5時刻的值時,n=2
此時你計算0時刻的值時,n=1.5.這個.5相當于對整個一期的利息10做了調整,即半期。所以是5
這樣算下來才是115
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追問
那么這115代表什么?凈價減應計利息?
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追答
同學你好,代表的是凈價
