張同學(xué)
2020-02-25 05:19關(guān)于動(dòng)態(tài)對(duì)沖有些不理解的地方，視頻說(shuō)動(dòng)態(tài)對(duì)沖是股票價(jià)格變動(dòng)對(duì)整體無(wú)影響，那么這么做的目的是啥？比如covered call頭寸建立好了，無(wú)論股票價(jià)格上漲還是下跌，投資者作為頭寸的持有者，都有對(duì)應(yīng)的收益或者損失，那么這時(shí)候需要?jiǎng)討B(tài)對(duì)沖干嘛？ 我的理解邏輯有些混亂，麻煩老師幫忙梳理一下，謝謝。
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-02-25 11:42
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同學(xué)你好，隨著股票價(jià)格的變動(dòng)，期權(quán)的delta 也是會(huì)發(fā)生變動(dòng)的，可能期初建倉(cāng)時(shí)，delta 為1，但股票大幅度下跌后，delta 可能就發(fā)生變化，不再是1， 可能變成0.8或者0.7等。為了重新回到neutral的頭寸，就需要賣(mài)出更多的call option。
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追問(wèn)
為啥需要delta等于1？
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追答
啊啊 ，沒(méi)有說(shuō)需要delta 等于1，我是說(shuō)delta 有可能是1。只有在深度ITM的時(shí)候call option的delta 是1 。我是說(shuō)delta 是會(huì)發(fā)生變化的。
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