minyu
2018-01-23 21:56想問(wèn)下老師，為什么當(dāng)?shù)诙甑膶?shí)際利率變成11%后，我們用12%計(jì)算得來(lái)的賬面價(jià)值是被低估了呢？按照這張截圖上的公式，用12%算得賬面價(jià)值應(yīng)該是偏高的吧？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Sinny助教
2018-01-24 09:30
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這個(gè)圖中你計(jì)算出來(lái)的8%的利率下債券價(jià)值是高于票面價(jià)值的，如果賬面價(jià)值以10%記錄，那么賬面價(jià)值是1000，但是8%的情況下市場(chǎng)價(jià)值高于賬面價(jià)值，債券的賬面價(jià)值被低估。同理放在12%和11%的情況。12%的情況下債券的價(jià)格低于11%情況下的債券價(jià)格，那么賬面價(jià)值在HTM的時(shí)候依舊以歷史成本法計(jì)量，因此賬面上依舊是利率為12%時(shí)的價(jià)值，但是實(shí)際上債券的實(shí)際利率已經(jīng)到了11%，那么11%的時(shí)候債券價(jià)格高于12%的時(shí)候的市場(chǎng)價(jià)格，因此債券的賬面價(jià)值被低估
0
0
0
0
