Andrew
2020-02-26 10:17Notes 33.2第一題。 答案顯示，二叉樹(shù)經(jīng)過(guò)校正之后，對(duì)不含權(quán)債券的估值將會(huì)和“使用平價(jià)曲線和即期曲線”的估值相同，且不需要任何附加條件。個(gè)人對(duì)這一塊知識(shí)不是很理解，愿聞其詳。
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1個(gè)回答
Vincent助教
2020-02-26 18:04
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同學(xué)你好，二叉樹(shù)的波動(dòng)率假設(shè)不一定符合實(shí)際，于是會(huì)拿二叉樹(shù)估計(jì)出的國(guó)債價(jià)格和國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格比較（從國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格可以推出ｓｐｏｔ或者ｐａｒ）
然后來(lái)校正二叉樹(shù)，此時(shí)如果校正正確，那么兩者應(yīng)該一直。
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回復(fù)Vincent：的確，這是基于無(wú)套利理論的基本假設(shè)，亦即理論價(jià)格等于市場(chǎng)價(jià)格，所進(jìn)行的校正。
