記同學(xué)
2020-02-26 10:57老師，R9第20題答案里面將framing和1/n naive diversification, regret 和conditional 1/n strategy 一一對(duì)應(yīng)，但教材4.2 Naïve Diversification部分并沒(méi)有這種對(duì)應(yīng)關(guān)系，是以教材正文為準(zhǔn)還是課后題為準(zhǔn)呢
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-02-28 11:51
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同學(xué)你好
這個(gè)人有framing和regret bias兩個(gè)偏誤，顧問(wèn)跟他說(shuō)有四個(gè)表現(xiàn)最好的基金，根據(jù)framing偏誤，客戶(hù)會(huì)認(rèn)為這四個(gè)都是好基金，而且從表述來(lái)看，沒(méi)法證明其中的那一個(gè)更好，因此最好的做法是每個(gè)都配置1/n，這樣我就不會(huì)特別偏好哪一支基金了，另外我有regret bias，所以最好不要對(duì)這四支基金有觀點(diǎn)，我怕以后我搞錯(cuò)了后悔，所以就每個(gè)選25%，這樣就沒(méi)有自己的觀點(diǎn)了。因此客戶(hù)會(huì)選每個(gè)配置25%。這是由于題干給的條件和這個(gè)人的偏誤所得出的結(jié)論，但不是能直接就說(shuō)framing和1/n naive diversification, regret 和conditional 1/n strategy是一一對(duì)應(yīng)的。
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追問(wèn)
老師，每個(gè)配置1/n和每個(gè)選25%有什么區(qū)別，1/n naive diversification和conditional 1/n strategy的區(qū)別是什么，不太明白
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追答
同學(xué)你好
他之所以會(huì)出現(xiàn)1/n naive diversification是因?yàn)閒raming和regret bias導(dǎo)致的，這一點(diǎn)原版書(shū)上有兩句話(huà)也進(jìn)行了說(shuō)明。
1/n naive diversification和conditional 1/n strategy沒(méi)什么區(qū)別，書(shū)上這段也沒(méi)說(shuō)兩者有什么區(qū)別。
你關(guān)注這段中的這兩句話(huà)。
The use of a heuristic and framing bias appear to have impacted the choices。
He states that his intention was to minimize future regret from one asset class beating the other, an essentially behavioral explanation, and perhaps an emotional one.
這兩話(huà)話(huà)是4.2 Na?ve Diversification中的兩句話(huà)，明確的說(shuō)明了framing和regret 導(dǎo)致了Na?ve Diversification -
追問(wèn)
也就是framing和regret都會(huì)導(dǎo)致naive diversification，最后展現(xiàn)的結(jié)果都是1/n strategy，沒(méi)有什么不一樣。
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追答
同學(xué)你好
是這個(gè)意思。天真的分散化，是由這兩個(gè)原因引起的。
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