可同學(xué)
2020-02-26 11:14老師，請講解一下condor。為啥 short end profit if curve steepens, long end profit of curve flatten 為啥 增加曲度會(huì)獲利？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-02-26 12:19
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同學(xué)你好
如果曲率增加，則說明收益率曲線中間的肚子變大，所以是中間收益率上升，這個(gè)時(shí)候我應(yīng)該long wings short body，中間的利率上升，債券價(jià)格下降，但我中間是空頭，所以我有利可圖，由于要保持久期相同，所以我必須要long wings，由于短端和長端的收益率變化不明顯，所以這部分G/L并不多，但是空頭我有錢掙，因此結(jié)合起來，我有利可圖。
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