劉同學
2020-02-27 12:40你好，請問reading19課后第14題，這題為什么只考慮duration不考慮convexity
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Chris Lan助教
2020-02-27 19:49
該回答已被題主采納
同學你好
這個題說他有一個single liability到期時間是9年，所以只要久期來看也應該選擇portfolio 2，因為從macaulay duration來看，組合2是8.9，非常接近9，而且是小于9的，這才是符合需要的，因為我要去覆蓋9年的負債，所以必須要跟負債一起到期，或者比負債稍微早一點，剩下的兩個組合macaulay duration差不太多了，根本就不符合，所以就沒有比較convexity的必要了。在duarion環(huán)節(jié)就把他們給pass掉了。
-
追問
多謝回答。假如p3的duration也接近9的話，那么我們就需要選convexity小的那個對吧
-
追答
同學你好
要注意資產(chǎn)的macaulay duration要接近9但不能超過9，一定資產(chǎn)要比負債早，必須資產(chǎn)先交割，拿錢去cover負債。
如果PORTFOLIO 3的久期也是8.9，而他的convexity小，那就應該選portfolio 3。
0
0
0
0
