祁同學(xué)
2020-02-27 12:46老師,您好,SLOPE是0.39%不是變steeper的意思嗎?可是前面例題不是說收益率曲線更flatten了,這部分應(yīng)該怎么理解呢?謝謝!
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-02-28 18:45
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同學(xué)你好
收益率曲線雖然整體上升,但基金經(jīng)理的Curve Effect為正,說明基金經(jīng)理有預(yù)期收益率曲線形狀變化的能力,基金經(jīng)理超配了長(zhǎng)期債,因此說明收益率曲線長(zhǎng)端上漲的更少(損失比基準(zhǔn)少),短端上漲的更多,所以收益率曲線會(huì)變的更加平坦
