nikkie
2018-01-24 22:59老師 為什么浮動(dòng)價(jià)值計(jì)算中后面那個(gè)e上面的利率是按2%，2%不是半年利率嗎，而折現(xiàn)只折現(xiàn)3個(gè)月到0時(shí)刻啊，為什么不按1%計(jì)算呢
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2個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-01-26 14:05
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同學(xué)你好。能給出具體視頻的時(shí)刻點(diǎn)嗎？看表達(dá)式2%應(yīng)該是年利率。
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追問(wèn)
就是這個(gè)畫(huà)面的最后一個(gè)e上面的2%，前面的1是按1%算出來(lái)的，因?yàn)槭前肽辏莈上面為什么就是按年化了呢
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追答
同學(xué)你好。參見(jiàn)梁老師所答。
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Galina助教
2018-01-29 15:45該回答已被題主采納
同學(xué)你好，此互換是每半年發(fā)生一次現(xiàn)金流的互換，題目中的now并不是合約的0時(shí)點(diǎn)，并且其實(shí)0至3這段時(shí)間所對(duì)應(yīng)的利率其實(shí)是-3至3這段時(shí)間所對(duì)應(yīng)的利率。并且此處2%是連續(xù)復(fù)利的利率，3個(gè)月的時(shí)間體現(xiàn)在時(shí)間0.25上。
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追問(wèn)
題目中為什么涉及到現(xiàn)金流的時(shí)候都考慮到年化4%，就要按一半來(lái)算（每期是2），后面年化2%（0-3就是1元），而折現(xiàn)的時(shí)候卻是按年化2%來(lái)折？而不是按實(shí)際對(duì)應(yīng)的利率折？
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追答
首先明確一下，在利率互換中，折現(xiàn)利用的利率是市場(chǎng)利率。而此題中，請(qǐng)?jiān)倏匆幌骂}目，題目中第二行說(shuō)的是fixed rate年化4%，第五行LIBOR curve，也就是市場(chǎng)利率是年化2%，倒數(shù)第二行，上一浮動(dòng)端的利息是2%，是semi的，注意括號(hào)的內(nèi)容，所以，其實(shí)轉(zhuǎn)化為年化的話(huà)，是4%呀。這個(gè)題目數(shù)字比較特殊，不要搞混。
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追問(wèn)
第五行的2%和倒數(shù)第二行的2%有什么區(qū)別？折現(xiàn)成1元的2%和e上面利率的2%又有什么區(qū)別呢？有點(diǎn)暈。。。。
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追問(wèn)
還有您說(shuō)的折現(xiàn)利率用的是市場(chǎng)利率，是說(shuō)首先弄清年化是多少，然后按對(duì)應(yīng)的月份來(lái)折成對(duì)應(yīng)的利率嗎？
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追答
我說(shuō)了啊。倒數(shù)第二行，上一浮動(dòng)端的利息是2%，是semi的，注意括號(hào)的內(nèi)容，所以，其實(shí)轉(zhuǎn)化為年化的話(huà)，是4%呀。這是英語(yǔ)閱讀問(wèn)題。。
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追答
對(duì)的
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