1個(gè)回答
Wendy助教
2018-01-25 14:26
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同學(xué)你好。這題會(huì)涉及到一些二級(jí)的知識(shí)，結(jié)合者圖片理解一下
I、Fama是指多因素模型的那個(gè)，Smith用的是線性回歸OLS。這兩者是沒(méi)有關(guān)系的。
II、對(duì)沖基金喜歡講收益做得平滑顯得好看，而不是像“心電圖”那種波動(dòng)，平滑的收益波動(dòng)是高的序列相關(guān)。
III、對(duì)沖基金一般不會(huì)采用某一大盤(pán)指數(shù)，如S&P500，它通常會(huì)以全球宏觀經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向制定策略，而Smith用了S&P500，所以會(huì)low explanatory power,即低的解釋力度。
IV、這里會(huì)涉及二級(jí)的內(nèi)容，整個(gè)模型需要引入style drift才可以。style drift指的是風(fēng)格漂移
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