祁同學(xué)
2020-02-28 22:49老師,您好,173頁中均值回歸的影響可否解釋下,謝謝!
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2020-03-02 22:21
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同學(xué)你好
如果業(yè)績是均值回歸的,那么解雇一個業(yè)績差的基金經(jīng)理(或雇傭一個業(yè)績好的基金經(jīng)理)只是看到了導(dǎo)致一類錯誤的業(yè)績回歸(好的基金經(jīng)理會戰(zhàn)勝市場產(chǎn)生超額收益,而業(yè)績均值回歸,說明基金經(jīng)理表現(xiàn)不好,所以留用了不好的基金經(jīng)理會造成一類錯誤,而開除了表現(xiàn)差的基金經(jīng)理,則是正確選擇,結(jié)合這兩種情況,只會發(fā)生一類錯誤)
