祁同學(xué)
2020-02-28 22:49老師,您好,173頁(yè)中均值回歸的影響可否解釋下,謝謝!
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-03-02 22:21
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
如果業(yè)績(jī)是均值回歸的,那么解雇一個(gè)業(yè)績(jī)差的基金經(jīng)理(或雇傭一個(gè)業(yè)績(jī)好的基金經(jīng)理)只是看到了導(dǎo)致一類(lèi)錯(cuò)誤的業(yè)績(jī)回歸(好的基金經(jīng)理會(huì)戰(zhàn)勝市場(chǎng)產(chǎn)生超額收益,而業(yè)績(jī)均值回歸,說(shuō)明基金經(jīng)理表現(xiàn)不好,所以留用了不好的基金經(jīng)理會(huì)造成一類(lèi)錯(cuò)誤,而開(kāi)除了表現(xiàn)差的基金經(jīng)理,則是正確選擇,結(jié)合這兩種情況,只會(huì)發(fā)生一類(lèi)錯(cuò)誤)
