陳同學(xué)
2020-02-29 21:32Investor manager selection 原版書205和208頁，這兩題不明白，B答案的DB pension 有中短期固定收益組合、C答案也有固收產(chǎn)品，為什么B要選擇的benchmark 不是liability-based ？
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1個回答
Chris Lan助教
2020-03-02 22:33
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同學(xué)你好
205頁這個關(guān)鍵詞是total portfolio for a defined benefit pension fund，所以如果要用liabilities-based bemchmark，一定要用負(fù)債的總體作為基準(zhǔn)。
而不是用于管理負(fù)債的子組合。
208頁這個題說intermediate-duration government fixed-income portfolio，他只描述了有一個中等久期的政府固定收益組合，并沒有說明這個組合是為了cover某個負(fù)債，所以我們只能從intermediate-duration的角度來找基準(zhǔn)，那就找個久期相當(dāng)?shù)闹笖?shù)。
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