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Adam助教
2020-03-02 17:00
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同學你好,這是用過構造組合來分析的。要從組合到期時的狀態(tài)判斷期初的狀態(tài)
PVk是T時刻到期的提供K收益的零息債券
組合1到期時價值為max(ST,K),組合2到期時價值為ST,
在T時刻,組合1的價值是不會低于組合2 的。
根據(jù)期末的收益,推出期初的收益情況。c+pvk大于等于s0
轉(zhuǎn)換一下c大于等于s0-pvk
又因為一個看漲期權的價值應該也是大于等于0的,所以它的下限就是Max(S_0-PVK,0)
