張同學
2020-03-01 14:10r32 課后39題 關(guān)于求第2年賣出的價格P2,答案中使用的是3%的折現(xiàn)率。 但是我的理解是3%是S2,我自己求了一個f(2,2),去折現(xiàn)。 請教此處,為什么此處不用f而是用S2呢?
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1個回答
Dean助教
2020-03-02 15:50
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同學你好,
你的邏輯是錯的,riding yield curve是一個constant yield, 所以四年期的債券兩年后賣掉,就變成了一個兩年期的債券,在利率曲線上用spot rate 2.所以P2是2年期零息債券的現(xiàn)值,也是selling 2 year bond的bond price.
